2009-08-12 00:00
花旗、高盛:上修NB第三季出貨
7月份NB代工大廠出貨表現優於預期,今日包括花旗環球證券和高盛證券皆上調第3季出貨預估,高盛由季增18%調升至20%以上,花旗更由季增15%升至21%。反倒是摩根大通證券認為,歐洲復甦的訊號其實還不明顯,憂心8月下滑機率大,因此將第3季NB出貨季增率由20%降至16%。
僅管8月份NB出貨下滑是市場和廠商預料中事,但摩根大通科技產業分析師郭彥麟悲觀指出,8月份NB出貨將會下滑15-20%,遠低於市場預期,因此也將影響第3季族群表現。特別是小筆電的銷售將在下半年趨緩,而仁寶(2324)的小筆電又占了所有NB訂單比重的30%,因此將仁寶列入「亞太科技股焦點避開名單」中。
高盛證券亞洲科技產業研究部主管金文衡則是看好NB代工廠9月份出貨可強彈24%,因此第3季的出貨量將較上季成長兩成以上;預計10月份Windows 7上市前可達到出貨高峰。不過,由於第4季終端銷售能見度仍低,出貨恐略為疲乏,因此維持NB復甦將呈現「M型」走勢,首選個股為緯創(3231)。
花旗環球證券科技產業分析師戎宜蘋也將五大代工廠第3季的出貨量上調到季增21%,預估8月僅微幅下滑7%,9又將成長19%。展望明年,由訂單分配來看,戎宜蘋指出,廣達(2382)將成為惠普2010年新機種的最大贏家,仁寶和英業達也可望爭取到部份機種訂單;此外,而仁寶也將成為戴爾NB的主要供應商;而宏碁的訂單仍多分給仁寶及緯創。
戎宜蘋指出,品牌廠為了維持穩定獲利,在過去幾個季度來不斷對代工廠施以價格壓力,預計未來毛利率將成為代工廠的主要挑戰。且代工大廠近期股價多已漲多,預計接下來將會是品牌雙A的表現時間。
僅管8月份NB出貨下滑是市場和廠商預料中事,但摩根大通科技產業分析師郭彥麟悲觀指出,8月份NB出貨將會下滑15-20%,遠低於市場預期,因此也將影響第3季族群表現。特別是小筆電的銷售將在下半年趨緩,而仁寶(2324)的小筆電又占了所有NB訂單比重的30%,因此將仁寶列入「亞太科技股焦點避開名單」中。
高盛證券亞洲科技產業研究部主管金文衡則是看好NB代工廠9月份出貨可強彈24%,因此第3季的出貨量將較上季成長兩成以上;預計10月份Windows 7上市前可達到出貨高峰。不過,由於第4季終端銷售能見度仍低,出貨恐略為疲乏,因此維持NB復甦將呈現「M型」走勢,首選個股為緯創(3231)。
花旗環球證券科技產業分析師戎宜蘋也將五大代工廠第3季的出貨量上調到季增21%,預估8月僅微幅下滑7%,9又將成長19%。展望明年,由訂單分配來看,戎宜蘋指出,廣達(2382)將成為惠普2010年新機種的最大贏家,仁寶和英業達也可望爭取到部份機種訂單;此外,而仁寶也將成為戴爾NB的主要供應商;而宏碁的訂單仍多分給仁寶及緯創。
戎宜蘋指出,品牌廠為了維持穩定獲利,在過去幾個季度來不斷對代工廠施以價格壓力,預計未來毛利率將成為代工廠的主要挑戰。且代工大廠近期股價多已漲多,預計接下來將會是品牌雙A的表現時間。
電腦周邊 | 聯合蔡佳容 | 點閱(???)
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